至于统一集团,基于统一积极的加价举动,并考虑统一强大的自由现金流,其股息收益率有望提高,该行将统一目标价由7.8元上调至8.8元,评级由“中性”调高至“买入”。
该行表示,京东方精电为内地显示器模块制造商,汽车业务贡献去年上半年收入的81%,预料公司将受惠于新能源汽车的增长和智能座舱趋势。
高盛指出,百威亚太将于2月24日公布去年第四季业绩,预期集团季度自然销售按年增长8%,EBITDA则按年升11%,主要受到中国及南韩市场复苏推动。
该行将微博去年第四季的收入预测微降至6.16亿美元,意味按年增长20%,另维持对其去年第四季的非通用会计准则净利润率预测于30%。
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美银预计,小米第四季度智能手机出货量环比上一季度上涨2%,至4500万部,全球市占率由去年第三季的13.4%跌至12.3%,反映来自中国及欧洲的竞争加剧,预期小米出货量再进一步转弱。
该行称,小米在内地亦继续跑输苹果及荣耀手机,小米于内地去年第四季度出货1,350万部智能手机,按季增长24%,按年增长11%,可能是受惠于零件供应短缺情况略为好转。不过,该行担心小米今年的地位,主要是内地的需求疲软,加上来自荣耀手机压力持续,该公司自去年第三季度以来一直保持市场高份额,加上在高端市场,iPhone需求仍强劲。
阿里巴巴额外注册10亿份ADS,该公司及软银均未就此事发表评论。摩根大通表示,这有可能是来自阿里管理层或软银的内幕交易,预期ADS注册和疲软的在线消费将为股价短期内带来压力,直至今年5月中阿里公布业绩及2023年财务展望,股价前景才会更明朗。
美银证券称,即使在外国市场,小米亦面对三星及中国同行的竞争,尤其OPPO及其子品牌Realme已经强势扩张,故该行下调小米2022年及2023年盈利预测下调5%及6%,反映艰难的智能手机市场环境、互联网增长放缓及线下扩张造成毛利压力,将目标价由18.7元下调至15.3元,并重申“跑输大市”评级。
瑞信表示,昊海生物科技预计去年纯利同比增长52%至65%,至3.5亿元至3.8亿元人民币,即第四季录盈利5,400万元人民币,较市场预期低65%,同比下降54%,又料其第四季收入按年下跌双位数。
美银证券报告称,内地零售价格于1月上涨,康师傅旗下主要的方便面产品在农历新年后,其出厂价上涨超过10%,统一主要的方便面在更换新包装后,其产品零售价格亦上调约12%。该行认为,统一或有机会稍后上调出厂价,可能标志着方便面业内近10年首次大幅加价。
该行下调昊海生物科技2021年至2023年盈利预测25%至30%,主因预期公司今年增长放缓,且毛利受压。瑞信将其评级由“跑赢大市”一举降至“跑输大市”,目标价亦由60元下调至45元。
美银证券将渣打2024年盈利预测上调4%,反映市场对利率上升的预期升温,这是该行今年上调渣打盈利预测,其预测比市场共识高出11%。美银证券上调渣打目标价,由66.4元升至70.62元。
该行表示,预计渣打去年第四季业绩疲弱,但维持该季度收入和盈利预测分别为34亿美元和3亿美元,注意到香港在去年12月下降,作为财富收入主要驱动力的活跃度下降,渣打持股16%的渤海银行的股价表现疲软,或导致目前会计期间或未来渣打录得20亿美元的投资减值风险。
该行认为,集团去年业绩应可由疫情的低基数中有强劲反弹,但自然EBITDA估计仍较2019年的疫情前水平低5%。
美银证券估计,渣打银行将在2022至2024年实现8%的收入复合年增长率,同时以每年7.5亿美元的价格将其股本数量减少7%,仍能使集团在其13%至14%的普通股权一级资本比率(CET1)的基础上有缓冲空间,由于其股价仍远低于其9.5英镑的有形账面价值,业绩上升将大大提升股票回报率。
瑞信预期,公司汽车业务于2020年至2025年的年均复合增长率达31%,主要受每车显示器数量和尺寸增加所推动,并预料公司今年至2024年于全球汽车显示器出货的市场占有率分别为13%、14%及15%,明年开始将排名第一。
美银证券估计2022年冬奥将成为微博今年首季的催化剂,将公司今年首季及全年收入增长预测下调至分别3%及5%,另将其今年首季及全年的非通用会计准则净利润率预测下调至25%及28%。首予港股目标价393元。首予对微博“买入”评级,主要由于推广预算受累宏观疲弱的影响。评级维持“买入”,
并调升集团2021年至2023年每股盈利预测1%至2%,此外,高盛上调百威亚太股份002284)目标价,由23.6元升至24元,以反映上季的趋势。
该行相信,加价能有助于减轻毛利率压力,因为棕榈油成本去年已增加36%,加价有助改善整体方便面行业的竞争格局,故此该行提高康师傅及统一2022年预测每股盈利4%及3%,并重申康师傅“买入”评级,目标价由16.8元调高至17.4元,基于其强大的分销执行能力和超过8%的高股息收益率。
美银证券指出,微博在FMCG及3C等客户支出可支持其推广收入增长,但预期在消费需求疲弱下,公司去年第四季以来电商推广客户的支出走疲。因此,该行将去年第四季微博来自阿里巴巴的收入削减至按年跌20%,今年首季料按年跌24%。